行业空间巨大,干就是了!

Slowisfaster 阅读:13952 2020-10-16 06:05:15

曾经的龙头风光不再

今天我们继续来谈一谈生猪养殖行业的变化。提纲如下,昨天我们谈了前两点…


  • 近十年来,扎堆进入养猪行业的公司很多,是因为这个行业利润高吗?
  • 生猪行业集中度低,发展空间巨大
  • 行业整合的契机来自于非洲猪瘟和各地的环保要求的提升
  • 牧原股份未来发展空间依然广阔

2018年发了两件大事,加速整个行业整合的契机,一个是非洲猪瘟疫情,另外就是各地环保的要求。环保的提升不用过多讨论,我们主要关注非洲猪瘟这一事件。

之前参加但斌的一次路演,从他口中得知了非洲猪瘟的传染力度有多大。两个相邻的村庄,因为刮风都可以让这个村的猪瘟传染到下风口的村庄。从2018年8月开始,辽宁的一家养猪场发生了非洲猪瘟,因为跨省运输的生猪存在防疫缺口。从辽宁开始,猪瘟传遍了大部分省份,病猪的死亡率接近100%。那个时候也没有快速检测的试剂,也没有动物疫苗。随着疫情的蔓延,到了2019年中,中国内生猪存栏量下降了40%,也就是这一事件导致了猪肉价格暴涨。

这件事情的另外一个影响就是,散养户已经玩不起这个行业了,整体都在向集中化养殖发展。经过这次猪瘟,大家发现如果想把猪养活养好,需要投入更多的资金,增加养猪场的防疫能力。那家公司充分消毒,快速检测病猪,尽快隔离病猪的能力,那公司就能在行业中占有一席之地。散养户没有足够的资金,退出是唯一的选择。而让出来的那些市场份额,就会被有能力玩家接手,那些“幸存者”享受了高肉价带来的利润,会利用这些利润继续扩大市场份额。这也是牧原股份和温氏股份这两年在做的事情。

一家券商的去年报告中提到,到今年底养猪行业前五位的市场份额之和会提升到14.4%,其实也不是很高,按国内每年7亿的消费量1亿头也不算太多,要知道在瓶装水行业,刚上市的农夫山泉,一家就拿下来整个市场份额的20%。

综上所述,整个生猪养殖行业的逻辑并不只是肉价的涨跌,行业中各个玩家的市场份额的提升空间,才是更值得关注的逻辑。至于互联网企业和地产企业能不能在这里面分到一杯羹,还需要咱们边走边看。

北上资金净流出3亿

格力电器依然受到北上资金的关注,因为大股东珠海明骏提议回购公司股票,用作股权激励。这里稍微多说两句,之前格力的大股东是珠海国资委,这次提议回购预案背后是高瓴资本收购格力股份之后的联合体提出的,其实也就代表了高瓴资本对于格力电器的态度。和其他纯财务投资人不一样,高瓴资本会参与到公司治理之中…这次收购之后格力电器的无实控人结构就是他们的“杰作”,这样的实质,是对于霸气董小姐的制约。

短期策略

市场继续保持弱势,盘中银行股非常努力的拉升,煤炭行业也有所表现,不过现在来看还是定义为反弹更加确切。毕竟在7月份的时候这种情况就出现一次,等到大家都想“高低切换”的时候,已经晚了。交通银行就是一个例子。

对于市场来说咱们还是要多给一些耐心,笔者也不希望这个月的两天大涨,情绪修复就一步到位。但是在投资二级市场的时候,本身就是相当无聊,缺乏激情的一件事情。大部分时间都是平平淡淡,或者被动挨打,而不是大涨大跌的迅速切换。

尾盘香港恒指快速下跌,科技股的下跌尤其的多,有可能是受到了美丽国要把蚂蚁集团拉黑的影响。不过蚂蚁集团已经表态,海外业务在公司所有业务中占比不足5%。美国大选前,黄毛统领估计还是会打中国牌,不过黔驴技穷也就这样了,不过不管是哪里的驴,在国内都是跑不出去的,可以先送到山东做阿胶,再去保定做成驴肉火烧。

短期市场需要新的刺激,才能把情绪带起来,带不起来的话就多关注一下个股的三季报吧。

股市有风险,投资需谨慎,文中提到的公司与行业均不做为买入依据

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